1.超越理想，小鹏 IPO单股定价11-13美元 估值达86亿美元

2.小米正式赴港IPO，为何小米如此着急上市？

小米汽车ipo_小米汽车ipo了吗

雷军小米占小鹏汽车的股份为5%。小鹏汽车投资人包括阿里、富士康、IDG、春华资本、晨兴资本等。据天眼查消息称，小鹏汽车c轮融资投资方包括小米科技、天使投资人何小鹏、经纬中国、晨兴资本，小鹏汽车c轮融资估值为40亿美元。小鹏汽车在7月、8月分别完成C+和C++轮融资，融资金额超9.47亿美元。阿里巴巴、高瓴、红杉、卡塔尔投资局等均参与其中。IPO前，小鹏汽车管理层持股达40.9%，其中何小鹏持股31.6%为最大股东，阿里持股14.4%为最大外部股东。其他主要股东还包括小米、GGV纪源资本、晨兴资本。小鹏汽车成立于2014年，总部位于广州，是广州橙行智动汽车科技有限公司旗下的互联网电动汽车品牌，由何小鹏、夏珩、何涛等人发起，团队主要成员来自广汽、福特、宝马、特斯拉、德尔福、法雷奥等知名整车与大型零部件公司，以及阿里巴巴、腾讯、小米、三星、华为等知名互联网科技企业。

超越理想，小鹏 IPO单股定价11-13美元 估值达86亿美元

小鹏汽车上市首日开盘价为23.1美元，较IPO发行价涨54%。截至8月27日收盘，小鹏汽车报21.22美元，涨41.47%，市盈率-41.26，换手率11.66%，总市值150亿美元。

作为小鹏汽车的投资者，小米创始人雷军昨晚发微博@XP-何小鹏，表示自己“特别激动”。他称：今晚小鹏汽车上市，我特别激动，发自内心深处为何小鹏高兴！我和小鹏多年好友，2007年投资了他创办的UC。几年前，他决定第二次创业。我钦佩他的勇气，顺为投资了A1轮和C轮，小米去年投资了5000万美元。作为小鹏的朋友和投资者，一路陪伴并见证了小鹏汽车的成功。祝福小鹏汽车鹏程万里，鹏友多多！@XP-何小鹏。

汽车民生网获悉，小鹏汽车(XPEV.US)于8月27日在纽交所上市，发行8500万股ADS，IPO发行价15美元，首发募集资金总额为15亿美元。?

截至8月27日收盘，小鹏汽车报21.22美元，涨41.47%，市盈率-41.26，换手率11.66%，总市值150亿美元。

小鹏汽车于今年8月8日向美国证监会递交IPO申请，从递交招股书到上市仅用不到20天。

招股书显示，2018-2019年及2020年上半年，小鹏汽车营收分别为0.6万元，23.21亿元及10.02亿元;同期，净亏损逐年缩窄，分别为13.99亿元、36.91亿元及7.96亿元。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

小米正式赴港IPO，为何小米如此着急上市？

北京时间8?月?21日?晚11?时许，小鹏汽车从海外传来最新IPO进展。

据美国证监会披露，小鹏汽车已重新提交IPO申请，并对F-1招股书进行更新。

阿里巴巴、特斯拉现股东参与认购

最新招股书显示，小鹏汽车拟发行8500万股美国存托股票，对应1.7亿股A类普通股，每股定价区间为11-13美元，拟融资额度(包含超额配售权)为10.75亿美元~12.71亿美元。连同超额配售权发行股份，以12美元的发行区间中值计算，小鹏汽车的估值约达86.13亿美元。

阿里巴巴、特斯拉现有股东PRIMECAP、投资过字节跳动的Coatue、卡塔尔投资局和小米均表示有兴趣以首次公开募股价格进行认购，分别意向认购2亿美元、1亿美元、1亿美元、5千万美元和5千万美元。按照12美元的发行区间中值计算，这些投资者的意向认购约占此次IPO公开发行份额的49.0%。

在此次IPO交易完成以后，小鹏汽车的已发行在外流通A类普通股将为801,554,400股、B类普通股将为429,846,136股，C类普通股将为178,618,464股。A类普通股、B类普通股和C类普通股的持有者除表决权和转换权外，将拥有相同的权利。每股A类普通股将有一票表决权，每股B类普通股有10票表决权，每股C类普通股有5票表决权。每股B类普通股或C类普通股的持有人可随时将其转换为一股A类普通股，但A类普通股在任何情况下均不得转换为B类普通股或C类普通股。

设承销商没有行使额外配售选择权，则小鹏汽车的联合创始人、董事长及首席执行官何小鹏，联合创始人、董事及总裁夏珩，以及联合创始人、董事及高级副总裁何涛将在本次发售完成后实益拥有该公司的全部已发行B类普通股，相当于已发行在外流通股票所具有之表决权的72.4%。设承销商不行使额外配售选择权，则阿里巴巴将在本次发行完成后立即实益拥有该公司的所有已发行C类普通股，相当于我们已发行在外流通股票所具有之表决权的14.9%。?

事实上，小鹏汽车上市的步伐一直在不断加快，相关的筹备动作也在紧锣密鼓地配合展开。?

早在?8?月8?日，小鹏汽车即向美国证监会正式提交了IPO招股书，拟于纽约证券挂牌上市，股票代码为“XPEV”，承销商为美银证券、瑞信、摩根大通等。?

在此之前，小鹏汽车已在不到半个月的时间内，迅速完成了两轮融资，融资金额总计超9亿美元。其中，C+轮融资协议于7月20?日签署，融资总额近?5?亿美元，主要投资方为Aspex、Coatue、高瓴资本和红杉中国等知名投资机构。紧接着在?8?月?3?日，C++轮融资即落地，融资金额超超3亿美元，由阿里巴巴领投，卡塔尔主权基金（QIA）等机构参投。

截止2020年二季度，小鹏汽车账上有现金类资产合计21.183亿。加上上述两轮融资，小鹏汽车在IPO前持有现金类资产合计约超过85亿人民币。?

为研发“输血”

另外，招股书显示，设首次公开发行价格为每股12.00美元，小鹏汽车预计将从本次发行中获得净收益约为9.72亿-11.188?亿美元。该笔资金将首先用于研究和开发智能电动汽车和技术，其次用于销售、营销与扩大销售渠道，以及其他一般公司目的。

上述的资金分配再次体现了小鹏汽车一直以来的自我定位：通过数据驱动智能电动汽车变革，引领未来出行方式。

根据IPO招股书透露，从战略角度出发，小鹏汽车坚持自主开发内部的大多数关键技术，例如自动驾驶、智能操作系统、动力总成和E?/?E体系结构。并且还在不断加大研发力度，在2018年，2019年和截至2020年6月30日的六个月中，研发费用分别为人民币10.512亿元，人民币20.702亿元（2.930亿美元）和人民币6.306亿元（8930万美元）。研发费用分别占2019年和2020年6月30日止六个月总收入的89.2％和62.9％。

未来，小鹏汽车还将倾注更多资金用于技术创新与研发，以增强自身的市场竞争力，同时指出拟于2021年初推出XPILOT3.0自动驾驶系统。

定价超越蔚来、理想

随着最新招股书的发布，单股预计价格、意向认购方等核心信息不断浮出水面，小鹏汽车离最后的上市“敲钟”也就越来越近。

据知情人士透露，小鹏汽车拟于8月26日定价，8月27日上市。也就是说，国内三大造车新势力蔚来、理想、理想将很快完成在美的“胜利会师”。

（从左到右：何小鹏、李斌、李想）

值得一提的是，小鹏汽车此次披露的单股预计价格，大大超过了蔚来汽车和理想汽车当时的定价。

据此前报道，蔚来汽车首次公开募股IPO价格区间为每股6.25-8.25美元，最终于9月12日在纽约证券上市时，以6.26美元发行1.6亿股ADS，募集资金约10亿美元，估值64亿美元。但实际上，6.26美元的发行价几乎是此前?IPO?价格区间的最低价。?

而理想汽车当初发布的?IPO定价指导区间为每股?8-10?美元，最终高出预期目标，以每股11.5美元的价格发行9500万股股票，募资资金近11亿美元。

从?6-8?美元，到?8-10?美元，再到?11-13?美元，后来者都不谋而合地选择在上一家的基础上，再进一步。

就这样，理想超越了蔚来，而今，小鹏又想再度超越理想。

IPO?定价又上了一台阶的小鹏汽车最终能获得一个什么样的发行价呢？是像蔚来一样只取得最低价，还是像理想一样，超过预期高价？

势在必得的小鹏汽车又能否如愿成为造车新势力中的单股最高价，像理想一样尝到高收益的“甜头”呢？让我们拭目以待。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

一个公司登陆资本市场有诸多好处，首先，公司通过上市，搭建起融资平台，不仅能够成功融到发展所需的资金，也能通过资本市场接触到更多优质资金持有者、甚至是战略投资者，对公司的长期稳定发展将起到至关重要的作用。其次，公司通过上市，可以有效地实现市值流通和变现，这对于公司创始人、投资人、员工甚至是合作伙伴来说都是非常重要的信心来源。第三，公司通过上市，也能起到很好的宣传作用，树立良好的资本市场形象，对于公司的品牌形象、产品宣传、消费者信任度和粘着度等都有很大的帮助。所以许多公司都会竭尽所能争取上市，小米也不例外，需要通过上市来实现价值、实现更多的可能。

小米选择赴港IPO，跟A股资本市场的政策、发行制度和背景有关，跟自身的发展节奏也有关。

1、发行制度的差异，让小米决定选择赴港IPO

近几年来，随着国内资本市场的发展和高溢价的特征，许许多多公司都蜂拥上市，造成了拟上市公司的IPO“堰塞湖”现象，这个现象也不是近期才发生，早在2009年创业板开闸以来，就陆陆续续呈现出这个问题。目前A股资本市场的发行制度仍然是审批制，排队的拟上市企业仍有几百家，按目前的发行节奏，小米如果选择在国内上市，如果没有绿色通道，则需要至少再等两年，对于急需资金的公司来说，时间就是金钱。而香港联交所的发行制度宽松，时间短，效率高，虽然市盈率远远低于国内资本市场，但能快速融资，对于小米来说是非常具有吸引力的。

2、公司股权结构的特殊性，让小米决定赴港IPO

从小米公司的情况而言，早期发展时对资金需求急迫，互联网企业往往都设置了特殊的股权结构，小米也不例外。就小米目前的股权架构而言，很难实现在国内资本市场的快速登陆，因此，既要快速融资，又能规避特殊的股权结构限制，赴港IPO是小米的理性选择。

3、着急上市，说到底还是资金需求

小米的上市之路由来已久，一方面是源于公司发展的资金需求，另一方面是由于早期的投资人向之施加的压力等等。